Étude de l impact de facteurs sur les rendements d actifs financiers

Le présent mémoire est un rapport du stage fait au sein de "Typhoon Partner", une société d'investissement pour compte propre domiciliée au Royaume Uni spécialisée dans le développement des stratégies d'investissement quantitatives. Nous concentrerons notre étude sur les rendements intra-sectoriels et inter-sectoriels relatifs aux caractéristiques fondamentales d'actions américaines. Après avoir bien analysé les concepts de base du risque et les questions liées à la gestion de ces risques, nous nous intéresserons dans un premier lieu aux différentes mesures de risque associées à chaque secteur (VaR, Expected Shortfall, ...). En second lieu, nous appliquons, à l'aide des données bibliographiques pertinentes, un modèle statistique expliquant les rendements cross-asset de l'univers des actions à l'aide des ratios financiers retenus dans le but d'étudier les performances des actions à l'intérieur d'un secteur et entre plusieurs secteurs. Enfin, nous nous intéresserons à la comparaison de quelques stratégies d'investissement et à l'assurance de portefeuille.

Auteur
Mehrez Ben Nasr, Actuaire Certifié par la Fédération Tunisienne des Compagnies d'Assurances, Diplômé de l'Université Paris-Dauphine, Campus Tunis.

Texte du rabat

Le présent mémoire est un rapport du stage fait au sein de Typhoon Partner , une société d investissement pour compte propre domiciliée au Royaume Uni spécialisée dans le développement des stratégies d investissement quantitatives. Nous concentrerons notre étude sur les rendements intra-sectoriels et inter-sectoriels relatifs aux caractéristiques fondamentales d actions américaines. Après avoir bien analysé les concepts de base du risque et les questions liées à la gestion de ces risques, nous nous intéresserons dans un premier lieu aux différentes mesures de risque associées à chaque secteur (VaR, Expected Shortfall, ...). En second lieu, nous appliquons, à l aide des données bibliographiques pertinentes, un modèle statistique expliquant les rendements cross-asset de l univers des actions à l aide des ratios financiers retenus dans le but d'étudier les performances des actions à l'intérieur d'un secteur et entre plusieurs secteurs. Enfin, nous nous intéresserons à la comparaison de quelques stratégies d investissement et à l assurance de portefeuille.