Evaluation von Anlagestrategien

Die wissenschaftliche Diskussion zur theoretischen und empirischen Fundierung von An lagestrategien auf dem Aktienmarkt ist durch die bekannten Arbeiten der Kapitalmarkt theorie geprägt. In diesem Buch wird eine umfassende empirische Untersuchung zur Überprüfung geeigneter Verfahren der Kapitalmarkttheorie und der technischen Analyse im Hinblick auf die Erreichung einer bestmöglichen Performance durchgeführt. Grundlage für die empirischen Auswertungen ist ein neuer, auf moderner objektorientierter Software Entwicklungsmethodik basierender Simulator, dessen Flexibilität hinsichtlich der Para metereinstellung, sowie dessen beliebige Erweiterbarkeit hinsichtlich der Einbeziehung weiterer Verfahren, hervorzuheben ist. Nach einer kapitalmarkttheoretischen Grundsatzdiskussion der bisherigen Ansätze er folgt eine Fokussierung auf Möglichkeiten der Performance- und Renditemessung, sowie ein Vergleich von Selektionsstrategien auf der Basis stochastischer Dominanz. Bei der mit dem Simulator durchgeführten empirischen Analyse von kapitalmarkttheoretischen Modellen und ausgewählten Verfahren der Technischen Analyse dominiert das Konzept der relativen Stärke und ein modifiziertes Portfolio-Upgrading. Der Simulator ist in C++ geschrieben und für den Betrieb auf Workstations unter Unix implementiert. Für die empirische Kapitalmarktforschung wäre zukünftig eine Erweite rung im Hinblick auf die Simulation von Teilmärkten in verteilten Systemen denkbar. Unter diesem aktuellen Informatik-Aspekt ist das Buch vor allem auch für diejenigen Wissenschaftler von Interesse, die Erkenntnisse über den bisher bekannten empirischen Rahmen hinaus anstreben.

Klappentext

Die Anwendung des in diesem Buch entwickelten Testsystems ermöglicht die Überprüfung einer Vielzahl von Anlage- bzw. Selektionsstrategien sowie die Bewertung der verschiedenen Anlagemethoden.

Inhalt
Einführung.- I Diskussion und Tests kapitalmarkttheoretischer Modelle.- 1 Historischer Rückblick.- 2 Ansätze mit Portefeuillebezug.- 3 Performancemessung.- 4 Empirische Tests der technischen Aktienanalyse.- II Objektorientierte Entwicklung eines Testsystems.- 5 Objektorientierte Softwareentwicklung.- 6 Entwicklung eines Testsystems.- III Anwendung des Testsystems.- 7 Anlagestrategien.- 8 Auswertung der Verfahren.- Zusammenfassung.- A Datenstichprobe.- B Template-Datei.